高质量浮动率

战略强调

管理团队寻求高质量的投资, 低波动性替代低收益货币市场和政府债券.  BETVlCTOR伟德网址的目标是BETVlCTOR伟德网址认为质量最高、信用和事件风险较低的短期债券.  该团队寻求保护本金,并产生稳定的收入和流动性来源.  传统的短期, 波动性较低的抵押贷款和资产支持证券受到了重视,因为它们的收益率历来高于美国国债和机构债券.


关键统计数据

资产类: 美国固定收益
开始日期: 2010年10月1日
平均信贷质量: AAA
Non-AAA曝光: 0%
到期收益率: 0.3%
修改时间(年): 0.2
平均期限(年): 0.5
目标:持续时间 0 - 0.25年
基准: 美国洲际银行90天短期国债

低波动性

 

低于同龄群体1

超高信用质量

100%

“AAA” & 政府

修改时间

0.2


性能分析

投资业绩(%)

截至2021年6月30日

  季度 1 Yr 3 Yr 5 Yr  10 Yr 自《BETVlCTOR伟德网址》
高质量浮动率(总)  0.06 0.35 1.54 1.44 0.93 0.90
高质量浮动率(净) -0.03 0.00 1.19 1.09 0.58 0.55
美国洲际银行90天短期国债  0.00 0.09 1.34 1.17 0.63 0.60

超过一年的时期按年计算. 奠基日期是10/1/10.

GIPS披露


重点放在证券化部门

部门分配(%)

截至2021年6月30日

现金分配包括在美国.S. 财政部. 基于综合投资组合加权平均的百分比.


标准偏差

截至2021年6月30日

年化费用回报毛额.  标准偏差(风险)度量回报(历史波动率)的离散度.  1同业组:eVestment US增强型现金管理宇宙中期限为3个月的产品(包括主要投资于超短期的产品), 投资级债券,同时保持对高收益证券或行业的部分敞口,以提高回报).  以产品回报的5年标准差衡量的波动性. 该指数的10年低波动性指标排在前4位th 在50种策略中占百分位.


强调最高质量问题

信贷质量*

截至2021年6月30日


图像

投资背景

  • 管理优质债券25年以上
  • 16.42亿美元的短期资产
  • 关注证券化债务工具
  • 根据投资需求定制的投资组合

项目组合管理

特许金融分析师吉姆•沃麦克

特许金融分析师吉姆•沃麦克

投资组合经理

看到生物
布拉德·布依CFA

布拉德·布依CFA

投资组合经理

看到生物
凯尔约翰,CFA

凯尔约翰,CFA

投资组合经理

看到生物

策略文件

简报

高质量(AAA)超短证券化

2021年6月30日
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简报

高质量浮动率

2021年6月30日
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简报

0-2年

2021年6月30日
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简报

1-3年

2021年6月30日
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简报

1-5年

2021年6月30日
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固定收益市场检讨

2021年6月30日
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*来源:eVestment.  由于进位关系,百分数总和可能不等于100.  政府权重中包括现金分配, 其中包括政府债券和抵押贷款证券.  基于综合投资组合加权平均的百分比.

由BETVlCTOR伟德网址公司计算的截至当前季度末的平均信贷质量.  该策略的总体平均投资组合信贷质量不是由独立的信贷机构指定的.  而, 它是由投资顾问根据投资策略的市场价值,确定其投资(包括政府货币市场基金持有的现金)的平均信贷质量而计算出来的.  如果投资组合中的个别证券被独立的信用机构不同地评级, 较高的评级用于计算投资组合的平均信用质量.  未评级的证券包括在内部指定的评级基础上. 平均信贷质量可能会随着时间而改变.

评级是基于穆迪(Moody 's)的评级&P或惠誉,视情况而定. 信用评级主要基于评级机构在评级时的投资分析,对任何特定证券的评级不一定反映发行人当前的财务状况. 评级机构对证券的评级并不一定反映其对证券市场价值的波动性或证券投资的流动性的评估.   如果评级机构对证券的评级不同,则采用较高的评级.  标准普尔(Standard and Poor's)或惠誉(Fitch)对评级为BBB或更高的评级(穆迪(Moody 's)对Baa或更高的评级)被视为投资级质量.

重要的附加信息和披露. 此资料仅供机构投资者使用,并不适合所有投资者. 此信息仅供说明之用,不应被视为购买或出售任何特定证券或投资于特定策略的投资建议或建议. 这些材料是基于亚特兰大政府认为可靠的信息, 但没有提供任何保证,亚特兰大政府也没有寻求独立核实从公众和第三方来源获得的信息. Composite characteristics are based on a weighted average of composite portfolios; actual security holdings and allocations may vary for each client based on client guidelines.  不能保证某个特定客户的帐户将与所显示的结果匹配.

高品质浮动利率综合指数包括投资于平均有效期限为0的债务证券的所有完全可自由支配的独立账户.25 - 2年.   该组合账户投资于国家认可评级服务的债务评级为a或以上的固定收益证券,并可能投资于美国政府发行或担保的债券.S. 政府, 它的机构或机构, 公司债券, 抵押贷款支持证券和资产支持证券.  低波动性抵押贷款担保债券(CMOs)和资产支持证券被用来提高收益率和最小化事件风险.  为了避免事件风险和提高投资组合的整体质量,公司问题被淡化.  该指数的持续时间通常在一年的十分之一到四分之一之间.  截至2021年6月30日,复合资产为400万美元.

这种策略的基准是洲际银行90天短期国库券指数. S. 90天内到期的国库券. 战略偏离基准可能包括但不限于主动管理等因素, 排除/纳入指数中持有/未持有的证券, 高于/低于特定行业或证券的权重, 和/或客户端约束. 该指数不受管理,也不产生管理费, 与管理帐户有关的交易费用或其他费用.  直接投资一个指数是不可能的. 

业绩反映了所有收入和资本收益的再投资. 综合回报和市场价值报告在美国.S. 美元. 总费用回报是在管理费和保管费之前,但在所有交易费用之后.  净费用回报的计算方法是,向只持有固定收益资产的客户收取最高管理费,从而将每月的总费用回报降低.  这个费用是0.每年35%.  拥有代表不同资产类别的多个投资组合的客户可能会在关系级别收取合计费用.  这些费用可能超过0.每年35%. 其他费用会减少客户的回报. 客户实际产生的管理费可能有所不同.  所有投资风格的咨询费用在伟德BETVlCTOR体育官网的ADV的第二部分中说明, 可以根据要求提供哪些.

投资是有风险的,无法保证BETVlCTOR伟德网址会获得利润或避免损失. 过去的表现不能预测未来的结果.

BETVlCTOR伟德网址是摩根士丹利投资管理公司的一部分, 摩根士丹利的资产管理部门.